유동성 스테이킹이란?
유동성 스테이킹은 스테이킹 자산을 토큰화하여, 전통적인 스테이킹 방법에 비해 향상된 유용성과 유동성이 특징입니다. 즉 전통적인 스테이킹과 관련된 유동성 문제를 해결하며, 사용자가 스테이킹한 자산을 다양한 DeFi 애플리케이션에서 활용할 수 있는 더 큰 유연성을 제공합니다.
유동성 스테이킹은 사용자가 그들이 스테이킹하는 디지털 자산의 유용성을 향상시킬 수 있게 하는 혁신적인 개념입니다. 유동성 스테이킹은 토큰의 유용성과 가치를 증진시킬 수 있으며, 새로운 애플리케이션의 개발을 촉진하고 암호화폐 채택을 장려할 수 있습니다.
유동성 스테이킹이란 무엇이며 어떻게 작동하나요?
유동성 스테이킹은 스테이킹된 자산의 토큰화입니다. 우리는 이것을 전통적인 스테이킹의 진화된 버전으로 생각할 수 있습니다.
전통적인 스테이킹은 PoS(Proof of Stake) 블록체인에서 보상을 받을 기회를 얻기 위해 자산을 잠그는 것을 포함하며, 이 과정은 보통 자산이 스테이킹 기간 동안 유동성이 없다는(잠겨 있다는) 단점을 수반합니다.
유동성 스테이킹은 사용자가 스테이킹한 자산을 대신해 유동성 스테이킹 토큰(LST)을 받는 메커니즘을 도입함으로써 이 유동성 문제를 해결합니다. 예를 들어, Lido와 같은 플랫폼에서 ETH를 스테이크하면, 그 대가로 stETH 토큰을 받게 됩니다. 이는 스테이킹 보상의 혜택을 받으면서도 유동성을 포기하지 않을 수 있게 해주므로, 스테이킹된 토큰이 더 많은 유용성을 갖게 됩니다.
유동성 스테이킹이 왜 중요한가요?
유동성 스테이킹은 전통적인 스테이킹과 관련된 유동성 문제를 해결하며, 사용자에게 그들의 스테이킹한 자산에 대한 더 큰 유연성과 접근성을 제공합니다.
Lido와 같은 플랫폼은 사용자에게 스테이킹한 자산을 LST로 토큰화할 수 있는 기회를 제공할 수 있으며, 이 토큰은 자유롭게 거래되거나 DeFi 애플리케이션에서 사용되거나, 스테이킹 기간이 종료될 때까지 기다리지 않고 담보로 활용될 수 있습니다.
또한, 유동성 스테이킹은 더 많은 활동적인 사용자 참여를 장려함으로써 블록체인 네트워크의 전반적인 성장과 채택에 기여합니다. 이는 장기간 자산을 잠가두는 것을 주저했던 사용자들에게 더 많은 참여를 유도할 수 있습니다.
유동성 스테이킹의 장단점
장점
- 향상된 유용성: 사용자는 스테이킹 보상을 포기하지 않으면서도 다양한 DeFi 애플리케이션에서 스테이킹한 자산을 활용할 수 있습니다.
- 감소된 기회 비용: 유동성 스테이킹을 통해 사용자는 전통적인 스테이킹 방법에서는 사용할 수 없는 유동성을 활용하여 잠재적인 거래 및 투자 기회를 활용할 수 있습니다.
- 암호화폐 채택: 유동성 스테이킹은 토큰의 유용성과 가치를 증진시켜 새로운 애플리케이션의 개발을 촉진하고 암호화폐 채택을 장려할 수 있습니다.
단점
- 슬래싱 위험: 부정직한 검증자는 네트워크에서 제거될 수 있으며, 그들의 스테이킹 토큰 일부가 "슬래싱"(회수됨)될 수 있습니다. 사용자는 선택한 검증자가 처벌을 받을 경우 슬래싱 위험에 노출될 수도 있습니다.
- 중앙화 문제: 대부분의 토큰이 자체 검증자 세트를 가진 단일 프로토콜에서 스테이킹되면, 분산화가 해칠 수 있습니다. 중앙화 위험을 완화하기 위해 다양한 네트워크의 유동성 스테이킹 프로토콜이 바람직합니다.
- 규제 불확실성: 블록체인 및 암호화폐 규제는 지속적으로 변화하며, 장소에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 유동성 스테이킹 및 DeFi 플랫폼에 관여하기 전에 현지 법률을 확인하는 것이 중요합니다.
유동성 스테이킹 vs. 유동성 리스테이킹
유동성 스테이킹은 스테이킹된 자산의 토큰화를 포함하며, 스테이킹 기간이 끝나기를 기다리지 않고 유동성과 유연성을 가능하게 합니다. EigenLayer에 의해 소개된 유동성 리스테이킹은 이 개념을 한 단계 더 발전시킵니다.
유동성 스테이킹이 PoS 블록체인을 보호하는 데 도움이 되는 스테이킹된 자산과 관련이 있다면, 유동성 리스테이킹은 보안을 오라클, 롤업 및 기타 "외부" 모듈 및 시스템으로 확장할 수 있습니다. 유동성 스테이킹 프로젝트의 예로는 Lido, Binance ETH (BETH), Rocket Pool (RETH)이 있으며, 유동성 리스테이킹 프로젝트의 예로는 ether.fi, Puffer, Kelp DAO가 있습니다.
결론
유동성 스테이킹은 스테이킹 생태계에 참여하는 사용자에게 더 역동적이고 유연한 접근 방식을 제공합니다. 스테이킹된 자산을 토큰화하고 향상된 유동성을 제공함으로써, 유동성 스테이킹은 디지털 자산에 대한 새로운 가능성을 열어줍니다.