유동성 설명
유동성은 급격한 가격 변화없이 자산을 매수, 매도할 수 있는 정도를 뜻합니다. 가상자산 시장에서 유동성의 중요성에 대해 알아보겠습니다.
유동성이란 무엇인가요?
유동성은 자산 가격의 급격한 변화 없이 시장에서 자산을 매수하고 매도할 수 있는 정도를 의미합니다.
유동성은 유동적 시장과 유동적 자산, 두 가지를 의미할 수 있습니다. 유동적 시장은 언제나 거래할 준비가 된 투자자들이 있음을 의미합니다. 유동적 자산은 현금으로 쉽게 전환될 수 있는 자산을 뜻합니다.
그렇다면 가상자산에서 유동성이란 무엇일까요?
투자자들은 가격을 인하하거나 거래가 체결되기까지 오래 기다리지 않고 재빨리 토큰들을 사고 팔고자 합니다. 이를 위해 거래소는 유동적이어야 합니다. 다른 말로 하자면, 거래소에는 활발한 트레이딩 이뤄져야 하고, 호가들이 너무 크게 차이가 나도 안됩니다.
판매자의 입장에서 예를 들어 보겠습니다. 밥(Bob)은 5개의 특정한 가상자산 토큰을 보유하고 있습니다. 그리고 지난 며칠간 토큰 가격이 상승했습니다. 밥은 기뻐하며, 시장 가격으로 재빨리 토큰을 팔기로 결심합니다.
만약 마켓이 유동적이어서 밥이 원하는 가격에 토큰을 구매할 여러 구매자들이 있다면, 밥은 자신이 원하는 가격에 신속하게 자산을 판매할 수 있습니다. 시장은 밥의 거래를 감당할 수 있는 충분한 유동성을 갖추고 있기에, 밥의 거래는 토큰 가격에 영향을 미치지 않습니다.
그러나 만약 밥이 5개의 토큰을 시장가로 판매하려고 하는데, 마켓이 유동적이지 않거나 혹은 낮은 유동성을 갖고 있다면, 이는 밥이 원하는 가격을 지불할 충분한 구매자들이 없다는 것을 의미합니다. 밥은 호가를 낮추거나, 시장이 보다 유동적이 되어 토큰을 판매할 수 있을 때까지 기다려야 합니다. 만약 밥이 더 낮은 가격에 토큰을 팔기로 결심한다면, 밥의 거래는 토큰의 시장 가격에 영향을 미치게 됩니다.
시장이 유동적인지 확인하는 방법
시장이 유동적인지 확인할 때는 세 가지 중요한 지표들을 살펴보는 게 좋습니다. 24시간 거래량, 오더 북의 깊이 그리고 호가의 분포 정도라고 알려진 매도가가 매수가를 초과하는 정도 입니다.
그러나, 오더 북이 언제나 정확하게 표시되는 것은 아닙니다. 자동 거래를 통한 스탑 리밋(stop-limit) 주문과 아이스 버그(iceberg) 주문들은 특정한 조건들이 충족되지 않는 한 오더 북에 표시되지 않기 때문입니다.
트레이딩을 할 때 유동성은 굉장히 중요합니다. 이는 시장에 쉽게 진입하고 빠져나올 수 있도록 하는 중요한 요소입니다.