토큰화된 금이란 무엇인가요?

• 토큰화된 금은 실물 금을 디지털 토큰으로 변환한 것으로, 보통 1토큰은 실물 금 1온스나 특정 중량과 동일합니다.
• 소수점 단위의 분할 소유가 가능해 비싼 금괴를 사지 않고도 적은 금액으로 금에 투자할 수 있습니다.
• 금의 자산 안정성과 가상자산 시장의 신속성 및 24시간 거래 편의성을 결합한 방식입니다.

서론

금은 수천 년 동안 부를 보호하는 수단으로 사랑받아 왔습니다. 특히 경제가 불안정할 때 금은 안전자산으로 여겨집니다. 하지만 실물 금을 소유하는 것은 번거로울 수 있습니다. 무겁고 이동이 어려우며, 안전하게 보관할 장소가 필요하기 때문입니다. 게다가 금괴(골드바)를 사는 것은 많은 사람에게 너무 비싼 일입니다.

토큰화된 금은 금을 블록체인에 올리는 방식으로 이러한 문제를 해결하려 합니다. 이는 실물 연계 자산(RWA) 트렌드의 일부로, 실물 금괴나 코인의 디지털 버전을 만드는 것입니다. 보관의 번거로움 없이 금의 안전성을 원하는 사람들이 늘어나면서 이 시장은 빠르게 성장하고 있습니다.

토큰화된 금이란 무엇인가?

토큰화된 금은 실제 실물 금의 소유권을 나타내는 블록체인상의 디지털 토큰입니다. 이 토큰들은 보통 스테이블코인처럼 작동하지만, 미국 달러가 아닌 금 가격에 연동된다는 점이 다릅니다.

일반적으로 1토큰은 트로이 온스(약 31.1g)나 1g과 같은 특정 금 중량과 동일한 가치를 가집니다. 실제 금은 수탁 업체(안전을 책임지는 회사)의 보안 금고에 보관됩니다. 이 토큰들은 BSC나 이더리움 같은 블록체인상에 존재하므로, 다른 암호화폐처럼 친구에게 전송하거나 거래하고 금융 앱에서 사용할 수 있습니다.

작동 원리

금 토큰화 과정은 일반적으로 다음 세 가지 주요 단계를 거칩니다.

1. 수탁: 발행사가 실물 금(바 또는 코인)을 구매하여 보험에 가입된 보안 금고에 보관합니다. 이는 디지털 토큰이 현실 세계의 가치로 뒷받침됨을 보장합니다.
2. 디지털화 및 발행: 발행사는 스마트 계약을 사용하여 블록체인상에서 디지털 토큰을 발행합니다. 발행된 토큰 수는 준비금으로 보유한 금의 양과 일치해야 합니다(예: 금 100온스 보유 시 토큰 100개 발행).
3. 감사 및 증명: 신뢰 유지를 위해 평판이 좋은 발행사는 제3자 감사 기관을 통해 금고의 금과 유통 중인 토큰 공급량이 일치하는지 확인합니다. 일부 프로젝트는 체인링크(Chainlink)와 같은 오라클 네트워크를 사용하여 준비금 증명(PoR)을 제공함으로써 온체인 투명성을 확보합니다.

사용자가 투자를 회수하고 싶을 때는 거래소에서 토큰을 팔거나, 경우에 따라 발행사에 토큰을 주고 실물 금으로 교환(최소 수량 및 수수료 조건 있음)할 수 있습니다. 이때 1:1 페깅(가치 연동)을 유지하기 위해 해당 디지털 토큰은 소각(파기)됩니다.

토큰화된 금의 장점

1. 접근성 및 분할 소유: 실물 골드바는 수천 달러를 호가할 만큼 비쌉니다. 토큰화를 통하면 소수점 단위로 쪼개서 소유할 수 있어, 스마트폰만 있다면 누구나 금에 투자할 수 있습니다.
2. 24시간 유동성 및 효율성: 전통적인 금 시장은 은행 업무 시간에만 열리며 거래 완료에 며칠이 걸리기도 합니다. 반면 토큰화된 금은 연중무휴 운영되는 가상자산 거래소에서 거래되므로 언제든지 즉시 사고팔 수 있습니다.
3. 투명성 및 보안: 블록체인 기술은 변경 불가능한 소유권 기록을 제공합니다. 정기적인 감사 및 준비금 증명과 결합하면, 투자자는 일부 전통적인 종이 금 상품보다 더 쉽게 자산의 진위를 확인할 수 있습니다.
4. DeFi 활용: 금고에 잠자고 있는 실물 금과 달리, 토큰화된 금은 굴릴 수 있습니다. DeFi 프로토콜에서 대출 담보로 사용하거나 유동성 풀에 추가하여 이자 수익을 얻는 등 자산의 활용도를 높일 수 있습니다.

대표적인 예

• 테더 골드 (XAUt): USDT를 만든 회사가 발행했습니다. 각 토큰은 런던 우수 인도(London Good Delivery) 바의 금 1트로이 온스 가격을 추종합니다. 금은 스위스 금고에 보관됩니다.
• 팍소스 골드 (PAXG): 팍소스 트러스트 컴퍼니(Paxos Trust Company)가 발행하고 뉴욕 주 정부의 규제를 받습니다. 각 토큰은 런던 브링스(Brink’s) 금고에 보관된 금 1온스로 뒷받침됩니다.

위험 및 한계

토큰화된 금은 혁신적이지만 다음과 같은 위험도 인지해야 합니다.

• 수탁 리스크: 신뢰가 필요 없는 비트코인과 달리, 토큰화된 금은 발행사가 실제로 금을 보유하고 상환 의무를 이행할 것이라고 신뢰해야 합니다. 발행사가 파산하거나 준비금을 부실하게 관리하면 토큰 가치가 하락할 수 있습니다.
• 규제 불확실성: 가상자산 시장 전반과 마찬가지로 스테이블코인 및 RWA 관련 규제는 여전히 진화 중입니다. 법률 변화가 토큰 발행이나 거래에 영향을 줄 수 있습니다.
• 시장 유동성: 성장세에 있긴 하지만, 가상자산 거래소 내 토큰화된 금의 유동성은 거대한 글로벌 현물 금 시장에 비해서는 아직 낮습니다.
• 수수료: 블록체인 거래 수수료(가스비)와 발행사가 부과할 수 있는 금 보관 및 관리 수수료를 확인해야 합니다.

마치며

토큰화된 금은 전통 금융과 디지털 경제를 잇는 가교 역할을 합니다. 이는 금을 현대적으로 업그레이드하여, 실물 바를 보관하는 스트레스 없이 인플레이션으로부터 자산을 보호하려는 투자자에게 훌륭한 선택지를 제공합니다. 실물 연계 자산(RWA) 기술이 발전함에 따라, 앞으로 더 많은 거래량과 투명성 도구, 그리고 금 기반 토큰을 사용하는 사람들이 늘어날 것으로 기대됩니다.