스테이킹 vs 이자 농사: 어느 쪽이 더 나을까요?

• 이자 농사(yield farming)와 스테이킹(staking)은 크립토를 계속 매매하지 않아도 보유 자산으로부터 보상을 받을 수 있게 해줍니다.
• 스테이킹은 블록체인의 지분증명(PoS) 메커니즘에 참여해 거래 검증에 기여하고 보상을 받는 방식입니다.
• 이자 농사는 보통 유동성 풀에 자산을 예치하거나 대여해 보상을 받으며, 스테이킹보다 더 능동적인 관리가 필요한 경우가 많습니다.
• 스테이킹은 일관성과 시간 효율성이 강점인 반면, 이자 농사는 더 높은 보상을 기대할 수 있지만 복잡성과 리스크가 더 큽니다.
• 패시브 투자는 액티브 트레이딩 대비 노력이 적지만, 보상이 의미 있으려면 시장 가격이 안정적이거나 상승하는 환경이 전제되는 경우가 많다는 점을 기억해야 합니다.

서론

사람들이 크립토 트레이딩을 시작할 때는 보통 코인을 사고파는 것(현물 거래)에 집중합니다. 하지만 시간이 지나면 놀고 있는 자산을 더 효율적으로 활용할 방법을 찾는 투자자들이 늘어납니다. 이때 대안으로 등장하는 개념이 패시브 투자입니다. 액티브하게 트레이딩하는 게 불안하거나 부담스러울 때, 시장을 계속 모니터링하지 않아도 보유량을 늘릴 수 있는 선택지가 될 수 있습니다.

크립토 시장에서 패시브 수익을 만드는 대표적인 방법이 스테이킹과 이자 농사입니다. 두 전략 모두 보상을 제공할 수 있지만, 작동 방식과 리스크 프로필이 다릅니다. 이 가이드는 두 방식을 비교해 본인의 투자 성향에 맞는 선택을 돕습니다.

패시브 투자란?

패시브 투자는 큰 노력 없이 돈을 불리는 방식으로 이해하면 됩니다. 매시간 가격을 확인하거나 잦은 매매를 하는 대신, 자산에 자금을 배치해 시간이 지나며 자연스럽게 성장하도록 두는 접근입니다. 크립토에서는 스테이킹, 이자 농사, 대여 등 다양한 방식이 여기에 포함됩니다.

장점

보상 획득 측면에서 패시브 투자는 단순 보유만으로도 자산을 늘릴 수 있습니다. 트레이딩처럼 계속 결정을 내려야 하는 구조가 아니라, 대개 장기 관점의 정해진 플랜에 따라 운용된다는 점에서 일관성이 있습니다. 또한 손이 많이 가지 않는 방식이므로 액티브 트레이딩보다 시간과 노력이 훨씬 덜 듭니다.

리스크

패시브 투자는 능동적으로 운용하지 않기 때문에 변동성 급등이나 급락에서 빠르게 대응하지 못해 손실 또는 부진 구간을 겪을 수 있습니다. 선택한 상품 구조에 따라 일정 기간 자금이 묶여(락업) 중도에 인출이 어려울 수도 있습니다. 또한 일부 패시브 전략은 특정 소수 자산에 의존하는 경우가 있어, 해당 자산에 문제가 생기면 투자 성과가 크게 훼손될 수 있습니다.

스테이킹

스테이킹은 크립토로 패시브 수익을 얻는 가장 대중적인 방식 중 하나입니다. 스테이킹에 참여하면 지분증명(PoS) 합의 메커니즘에서 검증자가 수행하는 작업, 즉 거래 검증과 네트워크 운영에 기반해 보상이 발생합니다.

이자 농사

이자 농사는 디파이에서 사용되는 전략으로, 자산을 유동성 풀이라는 스마트컨트랙트에 예치해 패시브 수익을 창출합니다. 스테이킹이 네트워크 보안과 합의에 기여하는 것이라면, 이자 농사는 탈중앙 거래소, 대출 플랫폼 등 디파이 프로토콜이 원활히 작동하도록 유동성을 제공하는 데 초점이 있습니다.

대표적인 예로 Aave, Uniswap 등이 있습니다. 이자 농사에 참여하는 사용자는 유동성 공급자(LP) 역할을 하며, 다른 사용자들의 거래·대출·차입이 가능하도록 자금을 풀에 예치합니다. 그 대가로 이자, 거래 수수료의 일부, 거버넌스 토큰 등 형태의 보상을 받습니다. 다만 비영구적 손실이라는 특유의 리스크가 존재하며, 예치한 자산의 가격이 예치 시점 대비 변동할 경우 지갑에 그냥 보유했을 때보다 결과 가치가 낮아질 수 있습니다.

스테이킹 vs 이자 농사

이자 농사는 일반적으로 스테이킹보다 더 복잡합니다. 둘 다 놀고 있는 자산으로부터 보상을 얻지만, 구조와 리스크가 다릅니다. 스테이킹은 PoS 기반으로 네트워크 보안과 거래 검증을 돕는 것이 목표인 반면, 이자 농사는 디파이 애플리케이션에 유동성을 공급해 다른 사용자의 거래·차입을 가능하게 하는 것이 목표입니다.

스테이킹은 한 번 설정하면 비교적 방치가 가능한 성격이 강하지만, 이자 농사는 더 높은 수익을 찾아 풀을 옮기는 등 능동적 관리가 필요한 경우가 많습니다. 리스크 측면에서도 스테이킹은 자산 가격 변동 및 검증자 성과가 주요 변수인 반면, 이자 농사는 스마트컨트랙트 취약점, 러그풀, 비영구적 손실 같은 추가 리스크가 더해집니다. 일반적으로 더 높은 리스크와 복잡도 때문에, 이자 농사가 스테이킹보다 더 높은 수익을 제공하는 경우가 많습니다.

나에게는 어느 쪽이 맞나?

선택은 경험 수준, 리스크 감내도, 그리고 얼마나 적극적으로 관리할지에 달려 있습니다.

스테이킹이 적합한 경우

크립토 초보자이거나 단순한 방식으로 보상을 받고 싶다면 스테이킹이 적합합니다. ETH나 SOL 같은 특정 레이어1 토큰을 장기 보유하면서 네트워크 보안에도 기여하고자 하는 경우에도 어울립니다. 또한 복잡한 디파이 전략을 고민하지 않고, 비교적 예측 가능한 수익을 원하는 투자자에게 적합합니다.

이자 농사가 적합한 경우

스마트 컨트랙트와 크립토 지갑 사용에 익숙한 디파이 사용자라면 이자 농사를 고려할 수 있습니다. 더 높은 보상을 위해 더 큰 리스크를 감수할 의향이 있고, 포지션을 능동적으로 관리하며 다양한 유동성 풀을 조사할 시간이 있는 경우에 적합합니다. 특정 거버넌스 토큰을 획득하거나 유휴 자산의 수익률을 극대화하려는 목적에도 부합합니다.

마무리

스테이킹과 이자 농사는 모두 크립토 시장에서 패시브 수익을 만들 수 있는 유효한 방법입니다. 스테이킹은 더 안정적이고 예측 가능한 경로를 제공해 초보자나 특정 네트워크를 장기적으로 지지하고 싶은 투자자에게 적합합니다. 이자 농사는 더 높은 잠재 보상을 제공할 수 있지만, 디파이 시장에 대한 이해와 더 엄격한 리스크 관리가 필요합니다.

어느 쪽을 선택하든 반드시 스스로 조사를 하고, 감당 가능한 범위 내에서만 리스크를 지는 것이 중요합니다. 보안 강화를 위해 하드웨어 월렛 사용과 분산 투자도 함께 고려할 만합니다.