돈이란 무엇인가요?

돈의 역사는 문명의 역사입니다. 고팍스 아카데미에서 상품화폐, 대체화폐, 명목화폐에 대해 알아보시기 바랍니다.

들어가며

의심할 여지 없이 돈은 현대 문명의 가장 중요한 기반 중 하나입니다. 수천 년 동안 돈은 일종의 가치 매개로써 개인 간 무역을 가능하게 했으며, 노동을 통한 생산물들을 저장할 수 있게 했습니다.

일반적으로 돈의 정의는 상품이나 서비스의 대가로 널리 수용되는 것입니다. 전 세계의 사회에는 다양한 형태의 돈이 존재하는데, 그 종류가 너무 많아서 모든 것을 가지런히 분류하는 것도 어렵습니다. 

이번 아티클에서 우리는 상품화폐, 대체화폐, 명목화폐를 구분하여 살펴볼 것입니다. 

화폐가 등장하기 전의 물물교환

물물교환이란 상품이나 서비스를 다른 상품이나 서비스와 교환하는 행위입니다. 흥미롭게도 물물교환은 삶의 다른 맥락에서도 발견할 수 있습니다. 식물과 동물의 왕국에 사는 생물들은 서로의 행동이 서로에게 도움이 되는 공생 관계라는 무언의 합의 속에 살아갑니다. 예를 들어, 불혼 아카시아 나무는 기생충으로부터 보호받는 대가로 개미들에게 음식과 은신처를 제공합니다. 얼룩말과 코뿔소는 소등쪼기새가 자신들의 피부에 달라붙어 진드기를 먹게 하게 합니다.

물론 인간은 이러한 종들과는 다른 보다 정교한 이해 가치 속에 살아가고 있습니다. 오늘날 우리가 알고 있는 화폐가 등장하기 훨씬 전에, 인간은 자신의 상품을 다른 이의 상품과 교환할 수 있다는 것을 이해하고 있었습니다.

이보다 더 직관적일 수는 없었습니다. 여러분이 코트를 한 벌 갖고 있고, 이웃이 사과를 갖고 있다고 해보겠습니다. 옆집에 사는 이는 추위를 느끼고, 여러분은 배가 고픕니다. 여러분은 한 벌의 코트를 이웃에게 주고, 스무 개의 사과를 받아올 수 있습니다. 여러분과 이웃은 서로가 가진 것을 교환하여 원하는 것을 얻었습니다.

불행히도 물물교환이 언제나 간단한 일은 아니었습니다. 훗날 여러분은 더 많은 사과를 원할수도 있지만, 여러분의 이웃은 갖고 있는 새 코트를 몇 년은 입을 수 있을 것입니다. 여러분의 이웃은 여러분과 다시 거래하고 싶어하지 않을 수도 있습니다. 그 이웃도 운이 없어서 가스를 구매하려고 하지만, 주유소 주인이 사과 알레르기가 있어 이를 받지 않을 수도 있습니다.

이러한 현상을 경제학에서는 필요성의 우연(coincidence of wants)이라 합니다. 물물교환은 여러분이 상대방이 원하는 것을 갖고 있거나 그 반대의 경우일 때 잘 이뤄집니다. 서로가 서로의 상품을 원하지 않을 경우, 물물교환은 이뤄지지 못합니다.

상품화폐

상품은 특정한 면에서 유용하게 사용되는 원자재입니다(누군가는 내재 가치를 갖고 있다고 말함). 이러한 정의에는 금, 은, 구리와 같은 금속과 밀, 커피, 쌀과 같은 소모품 등 다양한 범위의 것들이 포함됩니다.

상품화폐는 상품을 화폐로 사용합니다. 오늘날 여러분이 지역 상점에서 기름으로 물건을 구매할 수는 없을 것이지만, 역사상 유용한 원자재가 화폐로 굳어진 경우는 셀 수 없이 많았습니다.

일례로, 1600년대 버지니아에서는 담배를 법정통화로 선언했습니다. 닉 자보(Nick Szabo)는 잘 알려진 자신의 에세이 Shelling Out: The Origins of Money에서 다음과 같이 자세히 설명합니다. 아메리카 원주민들은 교환 수단으로 조가비 구슬(조개 안에서 만들어지는 구슬)과 개오지 조개껍질을 사용했습니다. 버지니아에서 담배를 사용한 것처럼, 해당 상품들은 수십 년간 법정통화로 채택되었습니다.

표면적으로 봐서는 상품을 교환하는 것이 물물교환 경제와 그다지 다르지 않아 보일 수 있습니다. 결국, 여러분이 책을 갖고 있고 이를 쌀로 팔겠다고 제안한다면, 앞에서 논의했던 것과 동일한 경우가 아닐까요?

기능적으로는 그렇습니다. 그러나 상품화폐는 교환의 매개 역할을 합니다. 이러한 상황에서는 쌀이 상품이나 서비스에 대한 지불 수단으로 널리 받아들여질 것이라 예상할 수 있습니다. 따라서 물물교환 경제와 다르게, 쌀은 많은 무역 거래에서 선호되는 매개물이 될 것입니다.

그러므로 여러분은 쌀로 무엇을 살 수 있는지에 따라 책의 가치가 얼마나 되는지 계산하게 될 것입니다. 여러분은 쌀을 꼭 먹기 위해서가 아니라, 다른 상품과 교환할 수 있기 때문에 이를 수용합니다. 상품이 무척이나 풍부한 것이라면, 이를 다른 상품의 가격을 매기는 데 사용하는 단위 체적으로 사용할 수도 있습니다. 이러한 세계에서는 커피 한 잔에 지불하는 금액이 쌀의 킬로그램으로 잘 표시될 수 있습니다.

상품화폐는 물물교환에서 발생하는 필요성의 우연의 문제를 방지합니다. 이는 해당 상품화폐를 받아 뒀다가 다른 거래에서 이를 사용할 수 있기 때문입니다.

금이나 은과 같은 귀금속은 가장 잘 알려진 상품화폐의 유형일 것입니다. 금은 문명 속에서, 화폐와 산업용 금속으로 사용되어 왔습니다. 심지어 오늘날에도 금화와 금괴는 가치의 핵심적인 저장소로 간주됩니다. 투자자들은 훗날을 위해 자신들의 부를 귀금속에 투자합니다. 금이 추앙받는 많은 이유가 있으며, 우리는 비트코인은 가치 저장소인가요?에서 이러한 기능을 수행하는 화폐의 기능을 살펴봤습니다.

상품화폐는 사라지지 않았습니다. 그러나 상품화폐는 다른 형태의 화폐로 대부분 교체되었습니다.

대체화폐

상품화폐는 분명 물물교환 시스템을 개선한 것이지만, 특별히 편리성 면에서는 여전히 내재적인 단점이 존재했습니다. 여러분은 한 움큼의 금화나 은화를 주머니에 넣고 작은 규모의 물품들을 구매할 수 있지만, 많은 물건을 구매하기는 어렵습니다.

여러분은 오늘날 동전으로 많은 물건을 구매하는 것을 상상해보실 수 있나요? 만약, 여러분이 누군가로부터 8,000 유로에 하나의 비트코인을 구매하고자 한다면, 대략 60킬로그램에 해당하는 1유로 동전을 가지고 가야 합니다.

상품화폐가 대표적인 화폐가 된 후로, 상품에 의해 뒷받침 되는 훨씬 휴대성이 뛰어난 화폐가 등장했습니다. 대체화폐는 세계 각지에서 서로 다른 시기에 생겨나기 시작했습니다. 대체화폐는 기본적으로 증명서를 발행하는 중앙 발행자가 존재하며, 이는 특정 수량의 상품으로 상환될 수 있습니다.

은화 몇 파운드를 들고 다니는 대신, 여러분은 소유권을 증명하는 종이를 들고 다닐 수 있습니다. 언제든 발행자에게 가서 이를 실제 은과 교환할 수 있습니다. 이를 통해 다른 이에게 금액을 지불하고, 그들이 이를 상환받을 수도 있습니다. 여러분이 스테이블코인에 익숙하시다면, 이 또한 기본적으로 같은 원리입니다.

민간 기업이 대체화폐를 발행하는 경우도 있지만, 이는 중앙은행에 의해 훨씬 많은 규모로 발행되었습니다. 여러분은 아마도 금본위제도를 잘 알고 계실 것입니다. 금본위제도는 국가 통화가 금에 의해 뒷받침 되던 것으로 많은 정부가 채택했던 정책이었습니다. 이는 오늘날의 시스템과는 거리가 멀어보이지만, 수십 년 전만해도 은행에 지폐를 가져가 이를 귀금속으로 교환할 수 있었습니다.

경제적인 관점에서 여기에는 상당한 이점이 존재했습니다. 그 이점이 상당했기 때문에, 금본위제도는 오늘날에도 여전히 대체제를 능가하는 것을 묘사하는 데 사용하는 용어이기도 합니다. 첫 번째 장점은 정부의 개입이 증가했지만, 통화 가치가 인플레이션으로 쉽게 하락하지 않았다는 것입니다. 정부는 최소한 이론적으로, 보유하고 있는 양보다 많은 지폐를 발행할 수 없었습니다. 안타깝게도 은행이 부분지급준비제를 운영하기란 간단한 일이었고(또한 매력적인), 은행은 보관하고 있는 금보다 많은 지폐를 찍어냈습니다.

금본위제도는 개인이 불편하게 금괴를 들고 다니거나 물품 구매를 위해 이를 나누지 않고도 금을 사용해 거래를 할 수 있게 했습니다.

이러한 통화 시스템의 또 다른 이점은 언제나 금이 국제적으로 인정되어 왔다는 사실과 관련됩니다. 만약 특정 국가의 내수 경제가 금을 중심으로 움직인다면, 금본위제를 사용하는 국가들은 세계적으로 인정받는 자원인 금으로 보다 쉽게 거래할 수 있었을 것입니다.

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명목화폐

대체화폐는 더이상 지배적인 형태의 화폐가 아닙니다. 금본위제의 폐지로 전 세계는 새로운 형태의 돈을 채택하게 되었으며, 이는 상품과 완전히 분리된 것이었습니다.

간단히 말하자면 명목화폐란 정부가 발행하는 것입니다(명목은 법령을 뜻하는 라틴어에서 유래). 미국의 달러, 멕시코의 페소, 일본의 옌, 인도의 루피가 모두 명목화폐의 예시입니다.

명목화폐의 가치는 정부와 중앙 은행의 결정을 따릅니다. 명목화폐의 핵심은 한 장의 종이가 가치가 있다는 것인데, 이는 정부 주체가 그것이 가치있다고 말했기 때문입니다.

한 가지 알아둘 것은 명목화폐가 종종 최근의 발명품으로 간주됨에도, 지폐 형태의 명목화폐는 11세기 중국에서 시작되었다는 것입니다. 명목화폐는 몇 백 년 후 17세기 유럽과 미대륙에서 실험되었습니다.

이제까지 우리가 논의했던 화폐의 유형들과 다르게, 명목화폐에는 희소성이 존재하지 않습니다. 재배하기까지 시간이 걸리는 농작물이나 채굴해야만 하는 귀금속과 다르게, 쉽게 구할 수 있는 재료로 종이 지폐를 만들어 내는 것은 무척 간단한 일입니다. 생산량에 제한이 없기에 연방준비제도이사회와 같은 기관들은 난데없이 새로운 돈을 찍어낼 수 있습니다.

여러분이 질문을 던지는 당사자에 따라 이는 큰 강점이거나 약점이 됩니다. 명목화폐 시스템을 지지하는 이들은 통화 공급량을 늘릴 수 있는 능력이 정부로 하여금 금융 위기를 타개하고, 전반적인 경제를 관리할 수 있는 더 많은 유연성을 제공한다고 주장합니다. 금융 시장과 금리를 통제함으로써, 정부는 국가 경제 사안에 대한 높은 수준의 통제권을 갖게 됩니다.

재밌게도 방식은 조금 다르지만 명목화폐 반대론자들도 동일한 논리를 제시할 수 있다는 것입니다. 정부의 통화 정책에 대한 주된 비판은 인플레이션이 서서히 명목화폐 보유자들의 부를 갉아먹는다는 것입니다. 겉잡을 수 없는 인플레이션(하이퍼인플레이션) 기간이 찾아올 수 있고, 이는 통화의 가치를 현격하게 떨어뜨리며 경제와 사회에 심각한 타격을 줄 수 있습니다.

가상자산은 어디에 포함되나요?

비트코인은 디지털 화폐와 디지털 금 모두로 분류되어 왔습니다. 반면, 비트코인은 상품화폐의 많은 속성(예를 들면, 대체 가능성, 가분성, 휴대성)을 갖고 있는, 이상적인 교환의 매개입니다.

한편으로는 비트코인의 가치 저장소 속성이 부각되고 있습니다. 비트코인 지지자들은 비트코인의 디플레이션(또는 보다 정확하게는 디스인플레이션) 공급 정책이 시간이 지나도 그 구매력을 유지할 수 있게 한다고 믿고 있습니다. 이는 미국 달러처럼 연방준비제도의 재량에 따라 인플레이션이 발생하는 것과는 현격히 다른 것입니다.

가상자산은 표면적으로는 상품화폐의 범주에 들어가는 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 가상자산은 내부 프로토콜 이외의 용도가 존재하지 않으며, 무언가에 의해 보증이 되지 않고, 정부 주체가 이를 발행하지도 않습니다. 디지털 화폐의 가치는 자유 시장이 부여한 평가를 따릅니다.

마치며

우리가 살펴본 것처럼, 화폐는 많은 형태를 띨 수 있습니다. 우리들은 국가의 명목화폐를 통해 가치를 계산하는 데 익숙하지만, 이는 비교적 최근의 발명품인 것입니다. 오늘날 여러분이 사용하는 결제 앱들은 화폐가 수 천년간 진화해 온 결과물입니다.

가상자산는 새로운 화폐의 장을 열어가는 유망한 실험입니다. 비트코인이나 다른 가상자산이 널리 채택된다면, 이는 디지털 상품의 첫번째 실제 사례가 될 것입니다. 시간이 지나면 가상자산이 오늘날 전 세계를 지배하는 명목화폐를 대체할 수 있을 것인지 알 수 있을 것입니다.